6月底舉世矚目的G20首腦會(huì)議結(jié)束之后，東亞地區(qū)出現(xiàn)了一個(gè)讓所有人都意想不到的變化，日本突然宣布限制三種關(guān)鍵的半導(dǎo)體生產(chǎn)原料對(duì)韓國(guó)出口，在全球龐大的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上造成了巨大震動(dòng)。

受到日本限制影響最大的韓國(guó)電子產(chǎn)業(yè)巨頭三星的太子爺李在镕，2018年初從監(jiān)獄出來(lái)以后一直保持低調(diào)，這一次臨危受命，依靠著自己在日本慶應(yīng)大學(xué)讀MBA時(shí)掌握的日語(yǔ)交流能力，歷時(shí)六天出訪日本。當(dāng)他回到韓國(guó)以后，三星方面終于語(yǔ)焉不詳?shù)膫鞒鱿ⅲ喝亲罴毙璧幕瘜W(xué)原料供給暫時(shí)得到了保障。

7月12日，結(jié)束日本出差的三星電子副會(huì)長(zhǎng)李在镕通過(guò)金浦機(jī)場(chǎng)回國(guó)。（圖片提供 韓聯(lián)社）

但之所以說(shuō)是“暫時(shí)”得到保障，是因?yàn)轫n國(guó)財(cái)團(tuán)的高管們之后四處出擊，頻頻拜訪日本以外的化工原料供應(yīng)商。例如中國(guó)山東濱化集團(tuán)據(jù)報(bào)道就接到了來(lái)自韓國(guó)的氟化氫訂單。這說(shuō)明韓國(guó)財(cái)團(tuán)們此刻已經(jīng)意識(shí)到，這暫時(shí)的原料供給線依然是十分脆弱的，說(shuō)不定什么時(shí)候就會(huì)再次斷掉。

到了今天，日韓之間目前仍然還在為這些生產(chǎn)原料的出口限制對(duì)峙，而媒體上對(duì)于日本突然對(duì)韓國(guó)電子產(chǎn)業(yè)下手的原因已經(jīng)有了許多猜測(cè)。從目前的諸多報(bào)道看，政治經(jīng)濟(jì)兩方面的原因都有一些。

在政治方面，日韓之間的歷史遺留問(wèn)題和朝鮮半島核談判是這次沖突的直接誘因。韓國(guó)上任總統(tǒng)樸槿惠在2015年曾經(jīng)不顧本國(guó)公眾反對(duì)，就慰安婦賠償問(wèn)題和日本達(dá)成協(xié)議，可以說(shuō)在韓國(guó)右翼政府和日本的共同努力之下，當(dāng)時(shí)日韓關(guān)系相當(dāng)緊密。

三星有兩到三個(gè)月的緩沖期測(cè)試非日本產(chǎn)蝕刻氣體（@日本產(chǎn)經(jīng)新聞）

樸槿惠被彈劾下臺(tái)后，左翼的文在寅成為總統(tǒng)，不但在慰安婦和勞工賠償問(wèn)題上和日本再度產(chǎn)生糾紛，而且文在寅大力推動(dòng)的半島核問(wèn)題談判也基本上將日本拋在一邊。這導(dǎo)致日本對(duì)于韓國(guó)現(xiàn)政府極度不滿(mǎn)。

日本發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)除了是向文在寅施加壓力之外，還有一點(diǎn)干預(yù)韓國(guó)國(guó)內(nèi)政治斗爭(zhēng)的想法，比如日本媒體上就頻頻引用匿名韓國(guó)金融家的發(fā)言，表示只有換掉文在寅才能讓日韓關(guān)系重回正軌。

經(jīng)濟(jì)層面上，日韓貿(mào)易戰(zhàn)的邏輯則更隱晦一些。

韓國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的“奇跡”一直是近年來(lái)被津津樂(lè)道的一個(gè)話題，外部技術(shù)轉(zhuǎn)移，內(nèi)部的持續(xù)大規(guī)模研發(fā)和投資，國(guó)家的鼎力支持是三星這樣的半導(dǎo)體巨頭崛起的關(guān)鍵因素。而在日本相關(guān)企業(yè)衰落的分析中，許多人都?xì)w罪于日本的大企業(yè)病，和產(chǎn)品研發(fā)方向的選擇失敗。

由于日本面板和存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)相對(duì)衰落，許多半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為即使日本依靠限制原材料出口打擊了韓國(guó)三星這樣的企業(yè)，日本企業(yè)也無(wú)法在短期內(nèi)替代韓國(guó)產(chǎn)能。

很多電子產(chǎn)業(yè)的技術(shù)都是日本首先研發(fā)并推向市場(chǎng)，但是真正最后稱(chēng)雄市場(chǎng)并獲得盈利的卻都是韓國(guó)廠商。

以LCD電視機(jī)為例，日本索尼是在世界上最早推出LCD電視的企業(yè)，但是在面臨三星后來(lái)居上的競(jìng)爭(zhēng)中，索尼卻步步后退。2004年，索尼被迫和三星在韓國(guó)建立合資工廠，共同生產(chǎn)研發(fā)LCD電視機(jī)。但是到2011年底，索尼的電視機(jī)業(yè)務(wù)連續(xù)4年虧損，終于再也支撐不下去，將手里控制的合資工廠股份按照9.35億美元的價(jià)格全部賣(mài)給三星。最終，索尼在這個(gè)合資項(xiàng)目上足足損失了8.45億美元。

同樣是合資企業(yè)的股東，各占50%的股份，銷(xiāo)售同一個(gè)工廠生產(chǎn)出來(lái)的電視機(jī)，為什么索尼賣(mài)出去就虧損而三星賣(mài)出去就賺錢(qián)呢？這不僅僅是所謂的日本大企業(yè)病和營(yíng)銷(xiāo)失敗能解釋的。這里，就不得不提韓國(guó)當(dāng)時(shí)擁有的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)：匯率。

下面這張圖是從1980年到2019年韓元兌日元的匯率變化圖。

1980年的時(shí)候，1韓元可以?xún)稉Q0.4日元，到了2000年，1韓元就只能兌換0.09日元，跌了75%。三星產(chǎn)品依靠匯率得來(lái)的巨大價(jià)格優(yōu)勢(shì)就是為什么三星產(chǎn)品在技術(shù)上一直在追趕日本索尼，但是在市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)中屢屢獲勝的重要因素。

在2011年底索尼被迫賣(mài)出手中合資工廠股份的時(shí)候，1韓元已經(jīng)跌到0.06日元的歷史低點(diǎn)附近。而自從安倍上臺(tái)以后，日本經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變。即我以前很多文章都反復(fù)提到過(guò)的日本貨幣寬松政策，日元隨之大幅度貶值，終于在和韓國(guó)的“貨幣戰(zhàn)”中進(jìn)入了僵持階段，1韓元從2012年的0.06日元漲到現(xiàn)在的0.1日元左右。

但是，韓國(guó)多年持續(xù)不斷的研發(fā)投入讓韓國(guó)廠商的技術(shù)優(yōu)勢(shì)一直保持了下來(lái)，日本廠商要想追上來(lái)并不容易，或許日本政客覺(jué)得這次出口限制可以為日本產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)取寶貴的時(shí)間，在新一代半導(dǎo)體技術(shù)變革的前夕拖慢競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的腳步。

日韓貿(mào)易戰(zhàn)未來(lái)會(huì)向什么方向發(fā)展？

由于貿(mào)易戰(zhàn)的起因有相當(dāng)重的政治外交因素，因此徹底恢復(fù)到貿(mào)易戰(zhàn)以前的關(guān)系，需要兩國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)生較大的政局變化才行。安倍目前在國(guó)內(nèi)的政治優(yōu)勢(shì)地位看起來(lái)更加穩(wěn)固一些，所以關(guān)鍵在于文在寅是否可以頂住國(guó)內(nèi)反對(duì)派借此施壓。當(dāng)然，由于日韓兩國(guó)特殊的外交環(huán)境，如果有第三國(guó)愿意出面強(qiáng)勢(shì)壓制兩國(guó)?；?，兩國(guó)也有可能捏著鼻子暫時(shí)和解。只是在目前復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境下，其他國(guó)家是否愿意大量消耗自己的政治資源來(lái)促成日韓和解，還是未知數(shù)。

從經(jīng)濟(jì)后果分析，日韓貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)后三星的股價(jià)反而短期內(nèi)出現(xiàn)了一個(gè)快速反彈。原因就是半導(dǎo)體行業(yè)目前市場(chǎng)低迷，日本限制原料出口反而推高了存儲(chǔ)芯片的價(jià)格，短期內(nèi)提高了三星的盈利能力。但是韓國(guó)廠商對(duì)于日本的信任恐怕從此會(huì)跌至谷底，即使能夠恢復(fù)原來(lái)的供給，主動(dòng)的分散供應(yīng)鏈也會(huì)成為韓國(guó)廠商的重要任務(wù)。

而從日本的角度出發(fā)，主動(dòng)挑起貿(mào)易戰(zhàn)雖然短時(shí)間內(nèi)損己不損人，日方原料供應(yīng)企業(yè)的利益受損，但是半導(dǎo)體和電子消費(fèi)行業(yè)的利益與影響力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于那些僅僅提供原材料的幾家化工企業(yè)，一個(gè)售價(jià)幾百美元的三星手機(jī)里面，日本限制出口的三種原料所占價(jià)值據(jù)估測(cè)也不過(guò)只有幾十美分。而日本電子類(lèi)半導(dǎo)體類(lèi)企業(yè)如果能借此機(jī)會(huì)在未來(lái)關(guān)鍵的人工智能發(fā)展和通訊業(yè)大變革的時(shí)代增加一些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，眼前付出的這點(diǎn)代價(jià)或許并不高。

最后，日韓半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭企業(yè)都是被外國(guó)股東控制了大多數(shù)股份的。三星目前57%的股份是在外國(guó)資本手中，索尼56%的股份也被外國(guó)股份擁有。三星的李家目前還是依靠著復(fù)雜的交叉持股結(jié)構(gòu)掌控著公司決策權(quán)，但是如果不能平穩(wěn)的度過(guò)這次危機(jī)，外資股東們不會(huì)介意繼續(xù)吸納股份擴(kuò)大控制權(quán)，換上更聽(tīng)從指揮的管理層。