雖然國(guó)內(nèi)MCU市場(chǎng)規(guī)模不大，且低質(zhì)量?jī)?nèi)卷嚴(yán)重，但仍持續(xù)有新玩家加入這個(gè)賽道，今年LED驅(qū)動(dòng)芯片巨頭晶豐明源也宣布跨界加碼MCU芯片領(lǐng)域，以現(xiàn)金的形式收購(gòu)MCU企業(yè)凌歐創(chuàng)芯38.87%的股份。此外國(guó)產(chǎn)處理器領(lǐng)先企業(yè)龍芯中科也在跨界研發(fā)車(chē)用高可靠MCU芯片。

通過(guò)整理發(fā)現(xiàn)，2022年MCU業(yè)務(wù)收入最高的中國(guó)大陸上市公司是兆易創(chuàng)新，以28.29億元排名第一。根據(jù)Omdia的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年MCU營(yíng)收25億元的兆易創(chuàng)新并沒(méi)有闖入全球Top10，而到了2021年MCU業(yè)務(wù)收入高增長(zhǎng)225.30%，市場(chǎng)排名遷躍到全球第8位。

在2022年MCU行業(yè)寒冬下，兆易創(chuàng)新MCU業(yè)務(wù)為何仍能正向增長(zhǎng)15.19%？據(jù)了解，雖然兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域，但2022年其MCU產(chǎn)品在工業(yè)領(lǐng)域、網(wǎng)通領(lǐng)域營(yíng)收實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，且在汽車(chē)前裝應(yīng)用領(lǐng)域亦實(shí)現(xiàn)良好成長(zhǎng)，加之MCU海外業(yè)務(wù)拓展順利，支撐全年MCU業(yè)務(wù)收入正向增長(zhǎng)。截至目前，兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品已成功量產(chǎn)38大系列、超過(guò)450款MCU產(chǎn)品，工藝制程主要集中在55nm及40nm。

備注：納思達(dá)、士蘭微、中穎電子、中微半導(dǎo)和國(guó)芯科技并沒(méi)有把MCU業(yè)務(wù)單列出來(lái)，上圖這幾家上市公司的MCU業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)為推測(cè)數(shù)據(jù)。此外瑞芯微、上海貝嶺、國(guó)民技術(shù)、晟矽微電等上市企業(yè)也有做MCU產(chǎn)品，但MCU營(yíng)收混入大類(lèi)別，不好推算，遂沒(méi)有加入上述表格。

中穎電子是一家專(zhuān)注于MCU、鋰電池管理及AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)的公司。鋰電池管理芯片業(yè)務(wù)占比在30%左右，AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片業(yè)務(wù)占比在15%左右，以此推斷2022年中穎電子MCU芯片業(yè)務(wù)占比大約在55%左右。2022年中穎電子全年實(shí)現(xiàn)16.02億元營(yíng)收，MCU芯片產(chǎn)品銷(xiāo)售收入約在8.81億元左右，在中國(guó)大陸上市公司中排名第二，僅次于兆易創(chuàng)新。

目前中穎電子的MCU產(chǎn)品主要是面向智能家電、電動(dòng)自行車(chē)、變頻電機(jī)等工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，2022年中穎電子受終端需求疲弱，家電主控芯片銷(xiāo)售同比下滑，客戶(hù)端下半年的訂單大幅減少。中穎電子采取持續(xù)推出更具差異化和競(jìng)爭(zhēng)力的新品貢獻(xiàn)新業(yè)績(jī)，以穩(wěn)固在家電MCU市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，2022年其針對(duì)智能家電新推出ARM Cortex-M0+內(nèi)核的0.11um MCU通用產(chǎn)品，同時(shí)多顆成本優(yōu)化的新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2023年下半年會(huì)推向市場(chǎng)。此外，中穎電子備受關(guān)注的32位ARM內(nèi)核變頻電機(jī)控制芯片，目前已在變頻空調(diào)、變頻冰箱領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大批量產(chǎn)出貨，在變頻洗衣機(jī)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)小批量生產(chǎn)。未來(lái)，中穎電子的MCU產(chǎn)品應(yīng)用會(huì)進(jìn)一步延伸至汽車(chē)電子領(lǐng)域，目前其已積極投入汽車(chē)芯片相關(guān)技術(shù)研發(fā)。

納思達(dá)的集成電路業(yè)務(wù)主要包括：打印類(lèi)芯片（打印機(jī)主控SoC芯片及打印機(jī)通用耗材芯片）、非打印類(lèi)芯片（工業(yè)級(jí)/車(chē)規(guī)級(jí)微控制器、系統(tǒng)級(jí)芯片及加密芯片等）。其中納思達(dá)MCU業(yè)務(wù)主要是通過(guò)控股子公司極海微電子開(kāi)展的，2022年極海微電子非打印耗材芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收為5.96億元，以此可推斷納思達(dá)2022年MCU業(yè)務(wù)收入定然是小于5.96億元的。2022年，極海微電子在工業(yè)控制領(lǐng)域推出6大系列共24款A(yù)PM32工業(yè)級(jí)MCU，并推出9款通過(guò)AEC-Q100認(rèn)證的車(chē)規(guī)級(jí)MCU新品，工業(yè)及汽車(chē)電子領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破性跨越成長(zhǎng)。

2022年復(fù)旦微電智能控制MCU業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下5.95億元的亮眼成績(jī)，MCU收入超過(guò)納思達(dá)，成為中國(guó)大陸上市公司中MCU營(yíng)收排名第三的企業(yè)。跟兆易創(chuàng)新和中穎電子不同的是，復(fù)旦微電專(zhuān)注的是智能電表領(lǐng)域應(yīng)用的MCU產(chǎn)品設(shè)計(jì)，其智能電表MCU在國(guó)家電網(wǎng)單相智能電表MCU市場(chǎng)份額領(lǐng)先國(guó)內(nèi)大部分同行企業(yè)。此外，復(fù)旦微電近幾年還在延伸布局汽車(chē)電子 、智能大家電等領(lǐng)域的主控MCU芯片產(chǎn)品。

2022年復(fù)旦微電MCU產(chǎn)品完成了12寸55nm和90nm嵌入式閃存工藝平臺(tái)的開(kāi)發(fā)與流片，預(yù)計(jì)將在2023年下半年開(kāi)始逐步推出多款基于12寸工藝平臺(tái)的大容量、高可靠性、高性能工業(yè)級(jí)和車(chē)規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品。

2022年MCU芯片應(yīng)用領(lǐng)域需求出現(xiàn)分化，與家電等消費(fèi)領(lǐng)域大幅下滑相比，智能電表領(lǐng)域表現(xiàn)出強(qiáng)勁需求，多個(gè)從事智能電表MCU業(yè)務(wù)的上市公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)亮眼增長(zhǎng)。其中，復(fù)旦微電MCU業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)101.01%的增長(zhǎng)，成為2022年MCU業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的企業(yè)。此外，同樣從事智能電表MCU業(yè)務(wù)的鉅泉科技，2022年MCU業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)93.57%的增速，近乎翻倍增長(zhǎng)。

此外，批量出貨通用MCU的國(guó)民技術(shù)，近年MCU業(yè)務(wù)也增長(zhǎng)強(qiáng)勁。據(jù)了解，國(guó)民技術(shù)在集成電路領(lǐng)域擁有通用MCU、安全芯片及射頻芯片產(chǎn)品線，而在芯片類(lèi)別中MCU產(chǎn)品銷(xiāo)售占比已由2020年上半年的不到1%提升至2021年上半年的51%左右，2022年MCU具體銷(xiāo)售占比雖沒(méi)有披露，但暫且51%來(lái)推算，它2022年的芯片類(lèi)產(chǎn)品收入合計(jì)為4.58億元，預(yù)計(jì)MCU業(yè)務(wù)收入應(yīng)該在2.34億元左右。值得一提的是，國(guó)民技術(shù)還重點(diǎn)布局高可靠的車(chē)規(guī)MCU，目前已經(jīng)有MCU產(chǎn)品在車(chē)載領(lǐng)域陸續(xù)出貨了，未來(lái)MCU業(yè)務(wù)收入有望實(shí)現(xiàn)更快速的增長(zhǎng)。

雖然比不上2021年的集體翻倍增長(zhǎng)，2022年國(guó)內(nèi)大部分上市公司MCU業(yè)務(wù)仍維持正向增長(zhǎng)，MCU業(yè)務(wù)收入下滑較嚴(yán)重的也就樂(lè)鑫科技和華芯微。樂(lè)鑫科技是物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一，2022年MCU業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)4.06億元收入，較2021年下滑26.58%。而華芯微產(chǎn)品以8位MCU為主，同時(shí)具備32位MCU芯片設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力，產(chǎn)品應(yīng)用主要集中在智能家居、消費(fèi)電子和智能安防等領(lǐng)域，2022年全年華芯微MCU產(chǎn)品收入為0.66億元，較2021年下滑27.87%。

庫(kù)存量最高增加538%，MCU成廠商毛利率下滑重災(zāi)區(qū)

國(guó)內(nèi)上市公司MCU產(chǎn)品主要集中在消費(fèi)電子、智能卡和水電煤氣儀表等中低端應(yīng)用領(lǐng)域，在汽車(chē)電子、工業(yè)控制高端領(lǐng)域應(yīng)用得比較少。而2022年全年MCU結(jié)構(gòu)性需求分化明顯，消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟，汽車(chē)電子、工業(yè)控制領(lǐng)域需求持續(xù)高景氣。市場(chǎng)需求的持續(xù)波動(dòng)，造成了MCU行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)內(nèi)企業(yè)MCU庫(kù)存高企。

電子發(fā)燒友通過(guò)整理發(fā)現(xiàn)，在9家把MCU業(yè)務(wù)單列出來(lái)的上市公司中，2022年MCU庫(kù)存量同比增長(zhǎng)超過(guò)100%的企業(yè)便有6家，包括恒爍股份、峰岹科技、鉅泉科技、復(fù)旦微電、中穎電子和中微半導(dǎo)。

備注：上圖中穎電子和中微半導(dǎo)的數(shù)據(jù)為全部產(chǎn)品線集成電路的銷(xiāo)量及庫(kù)存

其中庫(kù)存量同比增長(zhǎng)最高的是恒爍股份，2022年其MCU庫(kù)存量近七千萬(wàn)顆，庫(kù)存量比上年增加538.46%。2022年受消費(fèi)電子等領(lǐng)域的影響，客戶(hù)對(duì)恒爍股份的MCU產(chǎn)品采購(gòu)量下降且提出降價(jià)要求，2022年恒爍股份MCU產(chǎn)品平均單價(jià)同比下降約15%左右，這在一定程度上也造成了當(dāng)期MCU產(chǎn)品毛利率同比減少10.77個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，恒爍股份的主要客戶(hù)是賽騰微、上海巨微、翱捷科技、兆訊科技、杰理科技等。

MCU庫(kù)存量同樣高增長(zhǎng)的還有峰岹科技，2022年其MCU庫(kù)存量達(dá)3155.13萬(wàn)顆，同比高增長(zhǎng)464.39%。峰岹科技專(zhuān)注的是高性能電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制芯片及控制系統(tǒng)的研發(fā)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能家電、電動(dòng)工具、運(yùn)動(dòng)出行、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。值得一提的是，在上述企業(yè)中，雖然峰岹科技MCU庫(kù)存高企，但其MCU產(chǎn)品毛利率下滑幅度是最小的，較2021年僅減少0.05個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其MCU產(chǎn)品沒(méi)有出現(xiàn)明顯的降價(jià)。

國(guó)產(chǎn)MCU龍頭兆易創(chuàng)新，2022年也有超1.4億顆MCU壓在手上，庫(kù)存量較2021年增加63.91%，MCU產(chǎn)品毛利率減少1.51個(gè)百分點(diǎn)。

MCU從 2021年的一片難求，到2022年的庫(kù)存高企，讓中國(guó)廠商措手不及。為了確保業(yè)績(jī)和市占率，MCU廠商只能砍價(jià)降庫(kù)存。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，MCU庫(kù)存恢復(fù)正常水準(zhǔn)，需求回暖至少要等到2023年第二季度。

布局車(chē)規(guī)MCU的廠商的最新研發(fā)進(jìn)展

汽車(chē)電子是全球MCU最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，占比超過(guò)三分之一。根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，2021年 MCU銷(xiāo)售額以23%的速度增長(zhǎng)至196億美元，2022年銷(xiāo)售額這一數(shù)據(jù)突破215億美元，同比增長(zhǎng)10%。隨著智能駕駛、新能源汽車(chē)的逐步發(fā)展，車(chē)用MCU市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，成為廠商積極布局的新藍(lán)海市場(chǎng)。2022年，中國(guó)上市公司在車(chē)用MCU領(lǐng)域研發(fā)進(jìn)展如何呢？

2022年，兆易創(chuàng)新正式發(fā)布首顆車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品GD32A503系列產(chǎn)品。對(duì)于2023年，兆易創(chuàng)新表示公司將持續(xù)推進(jìn)車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)及MCU產(chǎn)品，特別是Flash大容量產(chǎn)品及MCU GD32A503系列產(chǎn)品。

堅(jiān)持MCU及鋰電池管理芯片進(jìn)軍車(chē)規(guī)應(yīng)用領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)策略的中穎電子，2022年首款車(chē)規(guī)級(jí)MCU工程品完成多個(gè)客戶(hù)端送樣、測(cè)試及進(jìn)行應(yīng)用開(kāi)發(fā)，AECQ100的質(zhì)量認(rèn)證也正在進(jìn)行中。

中微半導(dǎo)同樣也將汽車(chē)電子作為重要發(fā)展方向，其還成立了汽車(chē)電子事業(yè)部，2022年車(chē)規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)零突破，BAT32系列近10款產(chǎn)品應(yīng)用于汽車(chē)前裝市場(chǎng)的銷(xiāo)量大幅增加，產(chǎn)品批量導(dǎo)入到長(zhǎng)安、比亞迪、廣汽、吉利等汽車(chē)終端客戶(hù)。三季度，中微半導(dǎo)新一代車(chē)規(guī)級(jí)MCU BAT32A系列產(chǎn)品發(fā)布，產(chǎn)品通過(guò)AEC-Q100 Grade1車(chē)規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，單月出貨量已經(jīng)達(dá)到十幾萬(wàn)顆。

2023年，中微半導(dǎo)表示將充分利用募資，對(duì)已有車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，同時(shí)公司也將推出更大資源、更大算力的ARM4內(nèi)核產(chǎn)品，豐富車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品系列；同時(shí)待ISO26262功能安全認(rèn)證于2023年第二季度完成后，將繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)安規(guī)產(chǎn)品的研發(fā)。相較2021年，2022年中微半導(dǎo)首次將汽車(chē)電子芯片業(yè)務(wù)收入單列出來(lái)，當(dāng)期汽車(chē)電子芯片創(chuàng)造1768萬(wàn)元收入，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為2.78%。

2022年納思達(dá)控股子公司極海微電子完成自主研發(fā)汽車(chē)級(jí)通用MCU平臺(tái)，衍生出系列高性能車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品線，共推出9款通過(guò)AEC-Q100認(rèn)證的車(chē)規(guī)級(jí)MCU新品。納思達(dá)透露，2023年上半年還將繼續(xù)推出多款通過(guò)車(chē)規(guī)AEC-Q100認(rèn)證的MCU芯片產(chǎn)品。

2022年，瑞芯微面向汽車(chē)儀表盤(pán)應(yīng)用的MCU產(chǎn)品RK3358M、RK3568M實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

四維圖新2022年完成了多顆32位車(chē)規(guī)MCU芯片的研發(fā)，包括國(guó)內(nèi)首顆符合功能安全ASIL B等級(jí)要求的MCU產(chǎn)品，首顆基于純本土供應(yīng)鏈的MCU產(chǎn)品等。截至2022年底，四維圖新的車(chē)規(guī)級(jí)MCU累計(jì)出貨量已超3000萬(wàn)顆，MCU芯片在國(guó)產(chǎn)32位車(chē)規(guī)MCU中銷(xiāo)量保持第一。

2022年國(guó)芯科技成功研發(fā)了CCFC2010BC/CCFC2011BC/CCFC2012BC等一系列中高端車(chē)身/網(wǎng)關(guān)控制芯片。其中CCFC2012BC芯片性能，據(jù)說(shuō)可對(duì)標(biāo)恩智浦MPC5604BC、ST的SPC560B50等國(guó)外產(chǎn)品。目前，國(guó)芯科技的車(chē)規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品已進(jìn)入比亞迪、上汽、長(zhǎng)安、奇瑞、東方等國(guó)內(nèi)知名的汽車(chē)品牌廠商。

總結(jié)：

整體來(lái)看，2022年中國(guó)上市公司的MCU業(yè)務(wù)收入增速明顯放緩，庫(kù)存高企、毛利率下滑問(wèn)題嚴(yán)重。智能電表細(xì)分領(lǐng)域的MCU企業(yè)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為亮眼。2023年一季度MCU業(yè)務(wù)占比超40%的芯?？萍?、中穎電子、中微半導(dǎo)營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，可見(jiàn)一季度MCU行業(yè)庫(kù)存仍舊沒(méi)有完全消化，MCU砍單降價(jià)大戲仍未真正落幕。但好消息是，2022年國(guó)內(nèi)MCU廠商已經(jīng)開(kāi)始在汽車(chē)電子、工業(yè)控制領(lǐng)域取得了一定的成績(jī)。