“根據(jù)CINNO Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年上半年，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（含臺(tái)灣）總投資額為4,550億元，同比下滑9.8%，這一變化反映了全球半導(dǎo)體行業(yè)正處于周期性調(diào)整階段。且相比去年同比下降41.6%，已有明顯收斂向好之勢。值得注意的是，半導(dǎo)體設(shè)備投資逆勢增長53.4%，成為唯一實(shí)現(xiàn)正增長的領(lǐng)域，凸顯了中國在供應(yīng)鏈自主可控方面的戰(zhàn)略決心?！?/p>

一、中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢分析：2025年上半年投資總額下降，設(shè)備領(lǐng)域逆勢增長

根據(jù)CINNO Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年上半年，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（含臺(tái)灣）總投資額為4,550億元，同比下滑9.8%，這一變化反映了全球半導(dǎo)體行業(yè)正處于周期性調(diào)整階段。且相比去年同比下降41.6%，已有明顯收斂向好之勢。值得注意的是，半導(dǎo)體設(shè)備投資逆勢增長53.4%，成為唯一實(shí)現(xiàn)正增長的領(lǐng)域，凸顯了中國在供應(yīng)鏈自主可控方面的戰(zhàn)略決心。

2025年上半年中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性特征。根據(jù)CINNO Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從細(xì)分領(lǐng)域來看：晶圓制造領(lǐng)域依然占據(jù)主導(dǎo)地位，投資規(guī)模達(dá)2,340億元，占總投資的51.4%，但較去年同期回落5.1%，顯示出成熟制程投資趨于飽和的態(tài)勢。半導(dǎo)體材料領(lǐng)域獲得593億元投資，占比13.0%，雖然整體下滑8.1%，但投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，特別是高端材料領(lǐng)域占比顯著提升。芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域投資853億元（占比18.7%）和封裝測試領(lǐng)域417億元（占比9.2%）則遭遇較大幅度調(diào)整，同比分別下滑23.7%和28.1%，反映出消費(fèi)電子需求疲軟和國際供應(yīng)鏈重組帶來的直接影響。

雖然全球半導(dǎo)體市場周期性調(diào)整與國際技術(shù)管制形成雙重壓力，但中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正通過投資結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性優(yōu)化，在設(shè)備自主化、材料創(chuàng)新等關(guān)鍵領(lǐng)域積蓄突破動(dòng)能，為下一階段的產(chǎn)業(yè)升級奠定基礎(chǔ)。

圖示: 2025年1-6月中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目分布情況 來源: CINNO?IC Research

二、封鎖倒逼創(chuàng)新：中國半導(dǎo)體設(shè)備投資的逆勢增長邏輯與突圍路徑

中國半導(dǎo)體設(shè)備投資的逆勢增長，本質(zhì)上是一場被外部壓力倒逼的自主創(chuàng)新突圍戰(zhàn)。美國的技術(shù)封鎖如同一把雙刃劍，在限制中國獲取先進(jìn)設(shè)備的同時(shí)，也徹底激活了本土半導(dǎo)體設(shè)備的創(chuàng)新動(dòng)能。

政策層面，大基金和地方專項(xiàng)基金的精準(zhǔn)灌溉，為設(shè)備研發(fā)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力；市場需求端，國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)建潮與國產(chǎn)化替代政策形成了穩(wěn)定的訂單保障；技術(shù)突破上，中微半導(dǎo)體、北方華創(chuàng)等企業(yè)在刻蝕、薄膜沉積等關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域已躋身國際先進(jìn)行列。

這種“封鎖-倒逼-突破”的發(fā)展范式，正在重塑全球半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)格局，中國從被動(dòng)接受者逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾膭?chuàng)新參與者。盡管光刻機(jī)等核心設(shè)備仍面臨瓶頸，但持續(xù)的研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，正在為最終突破積蓄力量。

三、中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢分析：地域分布與材料領(lǐng)域投資聚焦

地域分布：高度集中，江蘇與上海領(lǐng)跑

根據(jù)CINNO Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國大陸21個(gè)省市（含直轄市）的半導(dǎo)體投資分布中，前五大區(qū)域集中了近八成資金：江蘇省以20.7%的占比領(lǐng)跑全國，成為半導(dǎo)體投資的核心集聚區(qū)；上海市以18.8%的占比緊隨其后；浙江?。?4.4%）、北京市（12.5%）和湖北?。?2.5%）分列三至五位，五地合計(jì)占比達(dá)78.9%。

這種高度集中的投資格局主要源于三方面因素：

其一，長三角地區(qū)憑借深厚的產(chǎn)業(yè)積淀，如晶圓制造和封裝測試領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈；

其二，政策資源傾斜，以上海、北京為代表的城市通過專項(xiàng)基金和人才政策形成制度優(yōu)勢；

其三，區(qū)域協(xié)同效應(yīng)凸顯，以上海為龍頭的長三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈已顯現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

值得注意的是，湖北省憑借存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)的突破性發(fā)展，躋身投資前五，展現(xiàn)出新興產(chǎn)業(yè)集群的崛起態(tài)勢。

材料領(lǐng)域投資：2025年上半年中國半導(dǎo)體材料領(lǐng)域投資呈現(xiàn)明顯的技術(shù)升級特征。根據(jù)CINNO Research最新數(shù)據(jù)，在半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域中，第三代半導(dǎo)體材料（SiC/GaN）以162億元的投資規(guī)模位居榜首，占總投資的27.3%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。這類寬禁帶半導(dǎo)體材料因其在新能源汽車電控系統(tǒng)、5G基站射頻器件和智能電網(wǎng)等高端應(yīng)用場景中的性能優(yōu)勢，正成為產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)突破方向。

與此同時(shí)，電子特氣領(lǐng)域也獲得114億元投資，占比達(dá)19.3%，位居第二。高純電子特氣作為晶圓制造的關(guān)鍵耗材，其投資增長反映出國內(nèi)企業(yè)在半導(dǎo)體材料供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的持續(xù)突破。值得注意的是，這兩個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的投資合計(jì)占比接近50%，凸顯出中國半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)正從傳統(tǒng)硅基材料向高端特色材料進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的發(fā)展路徑。

從全球產(chǎn)業(yè)格局來看，2025年半導(dǎo)體行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的周期性調(diào)整與結(jié)構(gòu)性變革。盡管AI、5G和物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)持續(xù)釋放長期增長潛力，但全球經(jīng)濟(jì)下行壓力與地緣政治沖突的雙重影響，使得行業(yè)投資呈現(xiàn)明顯的分化態(tài)勢。作為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場，中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的獨(dú)特路徑正在重塑全球供應(yīng)鏈生態(tài)——美國的出口管制雖然在短期內(nèi)制約了技術(shù)獲取，卻意外激活了中國在設(shè)備與材料領(lǐng)域的創(chuàng)新動(dòng)能，推動(dòng)本土企業(yè)加速突破28nm以下制程設(shè)備、第三代半導(dǎo)體材料等關(guān)鍵技術(shù)瓶頸。

展望未來，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入“精耕細(xì)作”的新發(fā)展階段。其成長軌跡將取決于三個(gè)關(guān)鍵變量的動(dòng)態(tài)平衡：自主創(chuàng)新能力的實(shí)質(zhì)性突破、產(chǎn)業(yè)政策工具的精準(zhǔn)施策，以及國際技術(shù)合作的彈性空間。在全球化退潮與技術(shù)民族主義抬頭的背景下，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在走出一條獨(dú)具特色的發(fā)展道路，這種以自主可控為根基、以開放合作為補(bǔ)充的戰(zhàn)略取向，或?qū)⒅匦露x全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈格局。

關(guān)于CINNO Research

CINNO Research是一家專注于泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈研究的獨(dú)立第三方咨詢公司，致力于為全球客戶提供專業(yè)的市場分析、數(shù)據(jù)洞察和戰(zhàn)略建議。

我是CINNO最強(qiáng)小編, 恭候您多時(shí)啦！

CINNO于2012年底創(chuàng)立于上海，是致力于推動(dòng)國內(nèi)電子信息與科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國內(nèi)獨(dú)立第三方專業(yè)產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)平臺(tái)。公司創(chuàng)辦十三年來，始終圍繞泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，在多維度為企業(yè)、政府、投資者提供權(quán)威而專業(yè)的咨詢服務(wù)，包括但不限于產(chǎn)業(yè)資訊、市場咨詢、盡職調(diào)查、項(xiàng)目可研、管理咨詢、投融資等方面，覆蓋企業(yè)成長周期各階段核心利益訴求點(diǎn)，在顯示、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、智能制造及關(guān)鍵零組件等細(xì)分領(lǐng)域，積累了數(shù)百家中國大陸、中國臺(tái)灣、日本、韓國、歐美等高科技核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶。